前言：
国庆假期一结束，许多朋友一打开行情软件就愣住了，日股涨了快7%，黄金价格也刷新了阶段新高，就连人民币汇率都悄悄出现了点变化。
这可不是巧合，十月的全球市场就像一盘刚起步的象棋，每一步都暗藏着重大信号。
今天我就把这事掰开揉碎地跟大家讲明白，接下来要重点关注的四条主线，搞懂它们，不管是炒股、买基金，还是做资产配置，心里头都能有个清楚的底。
美国内部乱象频出
先说第一条事儿，这次美国政府又“停摆”了，这可不是闹着玩的。10月1日那天，联邦政府因为国会没有达成拨款协议，七年多来再次出现了停摆的情况。
这次和以前不一样，两边的争斗比以往都激烈得多。
民主党打算用拨款法案延长医保补贴，还希望帮一些合法移民也能用上医保福利；而共和党则坚决反对，想保持现有的拨款额度。
特朗普倒是挺直白，把这次的停摆当成“攻击武器”，直接说要“搞掉民主党那些不想要的政策”；而民主党这边也前所未有地团结，毕竟明年就是中期选举，大家都不想输掉气势。
停摆的后果已经慢慢展现出来了，75万联邦员工的开始停薪休假了，意味着这么多人都拿不到工资啦，日常开销必然受到冲击。
更要紧的是，美国劳工统计局不再公布经济数据，你想想，以后美国的通胀情况和就业状况都没有源头可查，特朗普股市、全球市场也得跟着添麻烦。
据安永会计师事务所估算，每次政府停摆一周，美国的经济总量就会损失70亿美元。2018年那次停摆长达35天，结果直接导致GDP减少了30亿美元。要是这次再拖长点，后果可就不好说啦。
对咱们普通投资者来说，这事儿可得留意黄金了。自国庆以来，伦敦和纽约市场的黄金价格已经涨了3%到4.9%，而且还没见有停下来的意思。黄金的升势持续得挺快，得紧盯着点儿。
我国央行连续11个月在买金，到了九月底，黄金储备已经攀升到7406万盎司，比上个月多了4万盎司。
照这种每个月上涨180美元盎司的节奏算，到了2026年四季度，黄金价格或许能达到5900美元盎司。这么一来，全球黄金储备的估值，说不定就能跟美元储备比个高低了。
眼下美国财政赤字的问题暴露无遗，市场的变数也多了起来，黄金作为“硬通货”的避险功能，未来还得往上冲。至于美元嘛，情况就没那么光明，大概率会持续走软，不过到底跌多少，还得看各国货币的表现咋样。
之前美国政府停摆完毕后，美元几乎都走跌，但这回情况不一样，原因是日本新首相的政策预期导致日元在贬值，欧元区的经济也没有个明确的方向，所以美元要大幅度跌下来也不太容易，可能只能是缓慢走弱的节奏。
美债和美股的情况还得区分着看。美债的利率大概会往下掉，特别是短期利率，因为市场都在盯着美联储会不会降息，大家都在等着呢。
不过，长远利率是否还能继续下行，还得看经济供给端会不会遇到啥意外状况。如果突然出现供应链出了点岔子，或者能源价格猛涨，可能就会影响到整体趋势了。
只要美股的停摆时间没有超出预期，之后依靠宽松的流动性还能够继续支撑着。
看看历史上，美国政府最长的停摆也就35天左右，这次从10月1日开始，两边还能够再谈谈，只要别拖得太久，市场情绪稳定点，美股大概率还是会往上涨的。
日本未来不可确定
再看看第二个主线，日本换了新首相，高市早苗成为自民党里头第一位女党魁，差不多到了10月15号就能正式走马上任了。
这位新首相和安倍晋三关系挺密切，市场上都在猜她会不会重新启动“安倍经济学2.0”。
安倍经济学的关键所在就是“宽松货币+积极财政政策”，高市早苗在竞选时也曾提出要减税、增加地方财政补贴，打算应对目前的高物价。这套办法跟当年的安倍挺像的。
这对日元的冲击最直观，国庆假期里，美元兑日元已经上涨了2.68%，而高市早苗一当选，接下来的两个交易日里，日元对美元就贬值了2.5%。
接下来日元大概率还会持续走弱，毕竟要推行宽松的货币政策，日元哪还能那么“贵”呀。
挺有意思的事儿是，美元自己也在贬值，到时候可能会出现美元和日元一起“比着跌”的情形，这对搞外汇的伙伴们来说，可得紧盯着汇率变动的节奏。
在日债市场上啊，目前日本各个期限的国债收益率都飙到近三十年来的高点，但日本政府的债务杠杆率还在GDP的210%到220%之间，这么高的负债规模，利率怎么还能再往上涨呢？
高市早苗要是真动起宽松的操作，日债的利率很可能会触顶然后会跌，打算投资日债的朋友们，得留心利率下降带来的价格变动。
日股可得留意啊，2012年安倍一上台推“安倍经济学”，虽然日本经济复苏步伐缓慢，但只要流动性放宽，股市就会慢慢攀升起来。
这次高市早苗要是继续沿用这个策略，日股肯定能得到流动性上的支撑。
国庆期间，日经225指数已经上涨了6.7%，这也说明市场提前把这个预期押了进去。只要政策落实，日股还能有上涨的空间。
第三条主线是咱们国内的大事，四中全会即将召开，时间定在10月20号到23号，在北京举行。这次会议要研究“十五五规划”的核心任务，这关乎未来五年的经济走向。
从之前政治局会议传递出来的信号来看，“新质生产力”“高质量发展”“扩大高水平开放”这些词儿会成为关注点，简而言之，就是靠科技创新推动经济增长，还得让老百姓更多分享发展带来的红利，同时继续敞开国门搞贸易。
对人民币汇率而言，这可算是个好消息。从十八大、十九大四中全会之前到之后，人民币兑美元大多都是微微升值，这次也是一样。
现如今美元有点贬值的趋势，人民币升值的动力也相应增强，不过涨幅应该不会太大，毕竟“稳中求进”才是主要方向，汇率波动太大会影响外贸，所以涨幅会掌握得比较稳一些。打算换外汇或者做外贸的朋友们，可以 放心，别担心汇率大幅度变动。
世界目光集中中国，人民币迎来大涨
关于国债，10年期国债的收益率大概率会在这个区间里维持相对稳定，可能会在一段时间内触及高点，然后略微回调一下。
之前两次四中全会之后，货币和宏观政策联手出招，利率一直在逐步下降，这次估计也差不多这个趋势。
要买国债或者债券基金的朋友们，也不用太拼命追求短期的高回报，稳扎稳打就行，利率大幅飙升的可能性不大。
大家最关心的A股和港股，接下来会继续表现“新四牛”的走势，也就是说，主要靠资金流入、科技创新、制度改革和消费升级这四块驱动力推进上涨。
十八届、十九届四中全会一过，沪深300指数都还是稳步上扬，这次又有“十五五规划”这大政策撑腰，加上AI产业、新能源这些赛道的成长势头，后续股市肯定是稳中向好啦。
特别是在科技板块方面，AI产业正飞速推进，带动相关企业的业绩提升，无论是A股还是港股的科技股，长期看都挺有潜力的。
最后一条主线，就是全球贸易格局的调整。咱们国家正推动两件大事：人民币国际化和AI产业发展，这两块儿还能互相带动，形成一个不错的良性循环。
说到人民币国际化，最近一个挺热的消息就是，中国矿产资源集团在和澳大利亚必和必拓谈铁矿石买卖的时候，明确提出要用人民币结算。
得说，我们国家可是全球最大的铁矿石消费大国，海运进口量占了全球的75%。这么庞大的需求，用人民币来结算，的确能有效提升人民币在大宗商品交易里的份额。
以前人民币在国际贸易价格里的比重，和咱们的整体贸易规模根本不搭界。现在借着铁矿石这个大品类，推动人民币计价，接下来还会逐步延伸到其他大宗商品，人民币国际化的脚步会越走越坚定。
现在AI产业这块儿，大家都在比拼谁的技术更厉害。咱们国家和美国算是领先的那拨儿。WTO最新的一份报告提到，2025年上半年，全球的商品贸易比之前预估的要好不少，主要还是因为AI相关的交易带动的。亚洲和北美这两个地区，AI贸易的增长速度特别快。
咱们国家在AI算力中心搭建方面花了不少心思，无论是公共云服务还是AI基础设施，都走在了世界前列。这些措施不仅推动了国内科技行业的繁荣，还帮助我们通过AI贸易在国际市场上占据了一席之地。
这事儿对投资可说是挺直观的，跟AI相关的板块肯定会不断受益。无论是AI算力、AI芯片，还是AI应用，只要公司有真本事、业绩扎实，后头股价还会有上涨的潜力。
而且AI产业还能带动上下游产业链，像数据中心、云计算这些，都能受益，整个科技板块都被带动起来，A股和港股的科技分类也会成为接下来主要的增长引擎。
结语：
其实不管是炒股还是理财，关键还是得看懂趋势。把这些搞明白，不管市场怎么摇摆，都能心里有底，比别人多几分淡定。
不过那句话还得记得，什么投资都得谨慎点，毕竟我们投入的每一分钱都是用辛苦伙计换来的，得好好珍惜。
